Mấy hôm trước minh đọc được bài này của bác Engdahl về Shale Oil và khả năng có sự khủng hoảng sắp tới về tài chính. Khá thú vị và có những implication về thị trường tài chính.
Mình làm một số bài tập về nhà:
– Về lịch sử tài chính gần đây: trước tiên các nhà băng ở Mỹ là những nhà đầu tư tham lam hám lợi. Từ đợt khủng hoảng tài chính 2008, họ đầu tư mạnh và mắc lỗi và thua tiền. Nhưng họ cấu kết với FED và FED in tiền ra cứu. Điều đó có nghĩa là gì? Tóm tắt câu chuyện là những người dân thường không đủ khả năng mua nhà được dụ mua nhà nên bùng nợ. Nhà băng ôm một đống giấy đòi nợ và họ biết thừa là nợ xấu. Họ làm một số thủ thuật để đóng gói đẹp đẽ và bán giấy đòi nợ cho các nhà băng của Trung Quốc,châu Âu, và công chúng thừa đô la. Nhưng chính họ cũng ôm khá nhiều nợ xấu chưa bán được hết.
– Nợ xấu nhiều quá và nhà băng không có thu nhập đầu vào để trả cho nhà đầu tư. Nhà đầu tư và chính các cá nhân trong cuộc trong nhà băng bán cổ phiếu tháo tiền ra chạy được. Số còn lại thấy cố phiếu đi xuống hoảng sợ bán tống bán tháo gây ra thị trường sập.Mấy nhà băng đầu tư liều lĩnh nhất được FED in tiền ra cứu, coi như bảo hiểm miễn phí toàn dân cho họ. FED đóng vai trò “cướp” tiền của toàn dân và của toàn thế giới nơi dùng đô ta bảo hiểm cho họ.
– Cùng lúc đó vì các lý do lịch sử có thể cũng do các nhà băng Mỹ dàn dựng, đồng Euro yếu đi nên đồng tiền Mỹ trông không đến nỗi tệ. Nếu đồng Euro mạnh thì đã bye bye đồng Đô la rồi.
– Sau 2008, các nhà băng Mỹ thừa đô la. Họ chơi bạc lãi quá, lại đem đi đầu tư tiếp. Lượng tiền mặt họ có rất nhiều do FED in tiền ra cứu. Các nhân viên của Wallstreet cũng cần có việc mà làm nếu không sẽ bị cho nghỉ việc nên không thể có chuyện chạy không tải. Vậy cần đầu tư. Họ có thể đầu tư đi đâu? Đây là phỏng đoán của mình:
+ Cho doanh nghiệp vay để kinh doanh tạo ra giá trị? Thú thật doanh nghiệp sợ hú hồn nên không dám phát triển gì nhiều. Sức mua cũng yếu vì dân chẳng có job nên doanh nghiệp chủ yếu đuối bớt người đi và bắt những người còn lại làm việc quá giờ. Tỉ lệ cho vay của nhà băng Mỹ vì thế cũng yếu. Các doanh nghiệp thì tranh thủ outsource ra ngoài chứ không cần sản xuất ở Mỹ nữa. Kết quả ở Mỹ bớt hẳn jobs về sản xuất và phát triển đi. Công ty cũ của mình đẩy hết development ra Ấn Độ. Trước đó chỉ đẩy sản xuất sang, về sau đẩy nốt cả development.
Túm lại là Mỹ bị mất đi nhiều high-paying và value creating jobs. Lĩnh vực năng lượng dường như vẫn OK trong đợt vừa rồi nên được các nhà băng đầu tư cho khá tiền.
+ Đầu tư vào thị trường chứng khoán và các nước đang phát triển. Hệ quả là lượng “nước” trong thị trường chứng khoán tăng vọt, tất cả cổ phiếu được “dâng” lên. Hình dưới đây là chỉ số S&P ngày 4/19/2015. Có thể thấy ở đợt khủng hoảng DotCom và Housing, điểm cao nhất là như nhau. Vậy tại sao vào ngày hôm nay, điểm cao nhất tăng cao hơn hẳn? Đó phải chăng do các nhà đầu tư thừa tiền không biết để đâu đầu tư vào?
- Fact-checks về tình hình của các oil shale companies, thấy họ thiếu vốn và phải phá sản khá khá, nhưng hình như mới chỉ là bước đầu:
– Implication: nếu giả sử các công ty shale oil phá sản đi kha khá, chuyện gì sẽ xảy ra?
+ Các nhà băng sẽ lỗ khá nhiều tiền và phải báo lỗ. Thị trường chứng khoán sẽ giảm mạnh. Đó có thể là cơ hội để nhẩy vào đầu tư những công ty tốt khi “thủy triều đi xuống”
+ Lung lay lĩnh vực năng lượng, diễn ra các vu sát nhập. Những công ty shale oil sẽ phá sản.
+ Lĩnh vực năng lượng sẽ mất jobs, ảnh hướng dây chuyền tới khả năng trả tiền nhà (?)
+ Liệu nhà nước có nhảy vào cứu các công ty shale oil hay các các nhà băng? Không. Có lẽ vụ này chưa to để làm như vậy. Dù gì các nhà băng vẫn còn rất nhiều tiền giấy. Vấn đề là dân Mỹ đã bị các nhà băng lấy trộm tiền rồi lại đi đầu tư sai, do đó sẽ nghèo đi mà lại còn không có jobs.
The Next Financial Tsunami Just Began in Texas
The last financial Tsunami was a doozer that almost destroyed the global financial system. It was the collapse of the Wall Street Mortgage Backed Securities bubble in March 2007. The results of that collapse are still very much with the world today. Never in the one hundred some years of the Federal Reserve Bank has the Fed held interest rates at an artificial near-zero level for what is soon to mark eight years duration. Not even during the 1930’s Great Depression were rates kept so low so long. It is not a sign of a healthy banking system, friends.
Now a new Financial Tsunami is beginning, this one, of all places, in the Texas, North Dakota and other USA shale oil regions. Like the so-called US sub-prime real estate crisis, the oil shale junk bond default crisis is but the cutting front of the first wave of what promises to be a far more dangerous series of financial Tsunami long waves.
Banking system vulnerability greater
Read the rest of this entry →
The last financial Tsunami was a doozer that almost destroyed the global financial system. It was the collapse of the Wall Street Mortgage Backed Securities bubble in March 2007. The results of that collapse are still very much with the world today. Never in the one hundred some years of the Federal Reserve Bank has the Fed held interest rates at an artificial near-zero level for what is soon to mark eight years duration. Not even during the 1930’s Great Depression were rates kept so low so long. It is not a sign of a healthy banking system, friends.
Ý tưởng đời thường 